Opciones De Acciones Futuros

Diferencias entre opciones de compra de futuros Diferencias entre opciones de compra de futuros - Introducción Futuros y opciones sobre acciones son los dos instrumentos de derivativos apalancados más ampliamente publicitados en el mundo de hoy. De hecho, los futuros y las opciones son los dos instrumentos de cobertura más utilizados en el mundo también. Esto ha llevado inevitablemente a muchos inversores a pensar que los futuros y las opciones sobre acciones son la misma cosa. De hecho, ha habido inversionistas laicos que se refieren a ambos instrumentos colectivamente como Opciones Futuros. Nada puede estar más lejos de la verdad. Futuros y opciones son dos cosas diferentes y el comercio de futuros realmente no tiene nada que ver con el comercio de opciones. Futuros y opciones sirven diferentes necesidades en el mercado de capitales y siempre serán elementos importantes por sí mismos en cada cartera bien diversificada. A pesar de que los futuros y las opciones son dos cosas diferentes, incluso desde la invención de opciones sobre futuros, es decir, las opciones con futuros como su activo subyacente, esta distinción ha sido muy borrosa y lo hizo aún más confuso para principiantes a futuros y opciones de comercio . Este tutorial explicará qué son los futuros y las opciones y sus principales diferencias. Opciones de compra de acciones de futuros - ¿Qué son exactamente los futuros Al igual que las opciones de compra de acciones, un contrato de futuros es un acuerdo entre un comprador y un vendedor de Un activo subyacente. En un contrato de futuros, el comprador acuerda comprar y el vendedor acuerda vender el activo subyacente a un precio acordado ahora en una fecha futura. Al igual que las opciones sobre acciones, los contratos de futuros son contratos estandarizados y se negocian públicamente en un intercambio. Hasta este punto, un contrato de futuros suena mucho como una opción de llamada. Bien, eso es justo donde termina la similitud. Los compradores de los contratos de futuros representan una fracción del precio del activo subyacente cuando se contrata el contrato. Este pago inicial es como el pago inicial que usted paga al comprar una casa, lo que significa que el contrato de futuros en sí no viene con una prima. Los compradores y vendedores de contratos de futuros también están obligados a cumplir el acuerdo de contrato de futuros a la expiración, pero no los compradores y vendedores de contratos de opciones. Debido a esta obligación, ambas partes están expuestas a una responsabilidad ilimitada cuando los precios se mueven en su contra. En las operaciones de futuros, las diferencias de precios se liquidan diariamente, lo que significa que si los precios se mueven en contra de su favor, es posible que se le requiera topup su cuenta de comercio en lo que comúnmente se conoce como una llamada de margen. Esto también significa que mientras los precios continúen moviéndose contra su favor día tras día, usted será requerido topup cada día. Esta es la responsabilidad ilimitada de la que hablamos en el último párrafo y también es por qué tantos comerciantes de futuros se rompen cada vez más rápido si los precios se mueven de repente contra ellos. Diferencias entre opciones sobre acciones de futuros - ¿Qué es exactamente Opciones de compra de acciones negociación de opciones sobre acciones es la negociación de opciones sobre acciones. Las opciones sobre acciones son instrumentos financieros que le dan el derecho a comprar o vender ciertas acciones en el mercado de valores. Uso de los 2 tipos de opciones de compra Opciones de compra y opciones de venta. Los comerciantes de opciones son capaces de obtener beneficios cuando el stock subyacente va hacia arriba o hacia abajo e incluso cuando se está negociando de lado. En el comercio de opciones, todo lo que puede perder es la cantidad de prima pagada a la compra de las opciones sobre acciones cuando los precios se mueven en contra de su favor. Si compra un contrato de opciones de compra para 100, todo lo que puede perder es 100 si la acción se mueve en contra de su favor. Esto es a diferencia de la responsabilidad ilimitada frente a los comerciantes de futuros. Esto es también lo que hace que las opciones de comercio más seguro que el comercio de futuros para la mayoría de los principiantes. Comparación de algunas de las principales diferencias entre futuros y opciones de compra de acciones: Prima Mientras paga una cuota llamada prima al comprar opciones de compra de acciones, no hay primas que se pagarán en un contrato de futuros. La cantidad inicial de dinero (conocida como Margen Inicial) pagada cuando usted compra un contrato de futuros es una fracción del precio pagado por la acción subyacente. Obligaciones Los compradores de opciones sobre acciones no están obligados a ejercer los derechos de comprar la acción subyacente en absoluto, mientras que los compradores de contratos de futuros están obligados a comprar la acción subyacente del vendedor de ese contrato al vencimiento. Responsabilidad Los compradores de contratos de futuros están expuestos a una responsabilidad ilimitada si los precios se mueven contra ellos, mientras que los compradores de opciones sobre acciones pierden sólo la cantidad de dinero utilizada para comprar esas opciones sobre acciones. Sólo los escritores de opciones sobre acciones están expuestos a la responsabilidad ilimitada, no los compradores. Expiración Los compradores de contratos de futuros están obligados a comprar el activo subyacente (para los contratos de futuros entregados físicamente) al vencimiento del contrato, sin importar el precio del activo subyacente. Los compradores de contratos de opciones pueden permitir que las opciones vencier sin valor si las opciones están fuera del dinero. Versatilidad Opciones de comercio es mucho más versátil que el comercio de futuros como la combinación única de opciones de compra y opciones de venta junto con la prima en cada contrato hizo posible que las estrategias de opciones que se benefician en todas las direcciones. Aparte del arbitraje. El comercio de futuros es básicamente direccional único (gana dinero sólo cuando el precio se mueve en una dirección). Por ahora, debe ser claro que los futuros y el comercio de opciones sobre acciones son dos cosas totalmente diferentes con sus propias características comerciales. El comercio de futuros es una gestión de riesgo importante y la técnica especulativa, mientras que el comercio de opciones ha evolucionado para convertirse en una inversión estratégica independiente. Los futuros nunca deben ser un reemplazo para el comercio de opciones sobre acciones y las opciones de compra de acciones no pueden reemplazar a los futuros también. Ambos instrumentos de comercio sirve a diferentes propósitos y debe encontrar su lugar en cada cartera bien diversificada. Futuros y Opciones de la Revista Título de la Revista: Futures Magazine Long Descripción: Aumentará su potencial de ganancias una vez que haya ganado el conocimiento oportuno del mercado que ofrece la revista Futures Magazine. Cada número está lleno de información indispensable, incluyendo entrevistas en profundidad con los principales comerciantes sobre las estrategias de comercio y tácticas, análisis técnico y gestión de dinero mejores prácticas. Futures Magazine le ofrece lo esencial que necesita para tomar decisiones comerciales inteligentes. Los futuros sobre acciones y las opciones sobre acciones son acuerdos basados ​​en plazos entre las partes compradoras y vendedores sobre un activo subyacente. Que en ambos casos son acciones de renta variable. Ambos contratos ofrecen a los inversionistas oportunidades estratégicas para hacer dinero y cubrir las inversiones actuales. (Relacionado: Elija las opciones adecuadas para el comercio en seis sencillos pasos.) Las dos herramientas de negociación son muy diferentes, pero muchos inversores primero y principiante puede ser fácilmente confundido por la terminología. Antes de que un inversionista pueda decidir negociar futuros u opciones, deben entender las cuatro diferencias primarias entre los futuros de la acción y las opciones de la acción. 1. Contrato de primas Cuando los compradores de opciones de compra y venta compran un derivado. Pagan una tarifa única llamada prima. Mientras tanto, los vendedores de opciones de compra y venta cobran una prima. El valor de los contratos disminuye a medida que se aproxima la fecha de liquidación. Sin embargo, el precio de la prima sube y baja, lo que permite a los usuarios vender sus llamadas y pone un beneficio antes de la fecha de vencimiento. Aquellos que venden opciones pueden comprar opciones de compra con el fin de cubrir el tamaño de su posición también. Los futuros de acciones se pueden comprar en acciones individuales (SSFs) o para centrarse en el rendimiento más amplio de un índice como el SampP 500. Sin embargo, con los futuros de acciones, la parte compradora paga algo diferente de una prima de contrato en el punto de compra. Las partes compradoras pagan algo conocido como margen inicial, que es un porcentaje del precio que se debe pagar por las acciones. 2. Pasivos Financieros Cuando alguien compra una opción de compra de acciones. El único pasivo financiero es el costo de la prima en el momento de la compra del contrato. Sin embargo, cuando un vendedor abre las opciones de venta para la compra, están expuestos a la máxima responsabilidad sobre el precio subyacente de las acciones. Si una opción de venta le da al comprador el derecho de vender la acción a 50 por acción, pero la acción cae a 10, la persona que inició el contrato debe aceptar comprar la acción por el valor del contrato, o 50 por acción. Sin embargo, los contratos de futuros ofrecen la máxima responsabilidad tanto al comprador como al vendedor del acuerdo. Dado que el precio de las acciones subyacentes cambia a favor del comprador o del vendedor, las partes pueden estar obligadas a inyectar capital adicional en sus cuentas de negociación para cumplir con las obligaciones diarias. 3. Obligaciones del Comprador y Vendedor en el Momento de Vencimiento Aquellos que compren opciones de compra o venta reciben el derecho de comprar o vender acciones a un precio de ejercicio específico. Sin embargo, no están obligados a ejercer la opción en el momento en que expira el contrato. Los inversores sólo ejercen los contratos cuando están en el dinero. Si la opción está fuera del dinero. El comprador del contrato no tiene ninguna obligación de comprar el stock. Los compradores de contratos de futuros están obligados a comprar la acción subyacente del vendedor de ese contrato a su vencimiento sin importar cuál sea el precio del activo subyacente. El contrato de futuros requiere la compra de la acción a 100, pero la acción subyacente se valora en el momento de la expiración del contrato a los 80, el comprador debe comprar al precio acordado. Aún así, es muy raro que los futuros de acciones se mantengan hasta su fecha de vencimiento. 4. Flexibilidad de inversión Las opciones sobre acciones ofrecen a los inversionistas tanto el derecho a comprar una acción (pero no la obligación) y el derecho a vender la misma acción (pero no la obligación) a través de llamadas y pujas, respectivamente. Pero las opciones sobre acciones también ofrecen a los inversionistas una amplia gama de estrategias flexibles que no están disponibles a través del mercado de futuros. Cada estrategia ofrece diferentes potenciales de beneficio para inversores y especuladores. Para un desglose completo de estas oportunidades, visite aquí. Los futuros de acciones por otra parte ofrecen muy poca flexibilidad una vez que se abre un contrato. Como se ha indicado, los inversores compran el derecho y la obligación de cumplimiento una vez que se abre una posición. Debería negociar futuros de opciones Si un comerciante decide usar opciones independientes, futuros de acciones o una combinación de ambos requiere una evaluación de las expectativas individuales y los objetivos de inversión. Una de las primeras preguntas que un inversionista debe hacer es cuánto riesgo están dispuestos a asumir en sus estrategias de inversión. El comercio de opciones ofrece menos riesgo inicial para los compradores dada la falta de obligación de ejercer el contrato. Esto proporciona un acercamiento más conservador, particularmente si los comerciantes utilizan una serie de estrategias adicionales como la llamada del toro y ponen los márgenes para mejorar las probabilidades del éxito comercial en el largo plazo. Acciones mundiales, rebote de los futuros de los EEUU mientras que el aceite sube, , Y los futuros de renta variable de Estados Unidos están ampliamente en el green esta mañana, ya que los mercados se desprenden de los eventos relacionados con el terror en el área de Nueva York durante el fin de semana. No hubo una sola razón positiva para la acción de precios verdes, pero el ataque de bonos que llamó la atención de las acciones que comienzan en 9/8 es cada vez más débil y los inversores esperan esta semana las decisiones del banco central (BOJ y FOMC tanto el miércoles 9/21) Aliviará aún más las ansiedades de rendimiento. Uno de los catalizadores para el repunte de las existencias fue la subida del petróleo en el día de hoy, que se recuperó a partir de los mínimos de viernes ya que los nuevos enfrentamientos frenaron lo que sería el primer envío de crudo desde una de las mayores terminales de exportación de Libia desde 2014. Entre las unidades locales de la Guardia de las Instalaciones Petroleras y las fuerzas leales al comandante militar de base oriental Khalifa Haftar. Brent agregó 1,3 por ciento a 46,36. La OPEP puede convocar una reunión extraordinaria si los ministros llegan a un consenso en una reunión informal de la próxima semana, dijo el secretario general, Mohammed Barkindo, según el Servicio de Prensa Argelino. Sentiment está siendo impulsado por un rebote en el petróleo, Vasu Menon, vicepresidente de Oversea-Chinese Banking Corp. en Singapur, dijo a Bloomberg. Los inversionistas también esperan que el BOJ haga algo más dramático aunque no creo que eso va a hacer mucha diferencia. Con los números de inflación coger un poco en los EE. UU. el mercado comenzará a preocuparse acerca de la Fed de nuevo en algún momento de la carretera. Los principales productores de petróleo se reunirán la próxima semana en Argel para discutir la cooperación para reforzar los precios en medio de una sobreoferta mundial que ha dañado los presupuestos estatales. Antes de eso, el Banco de Japón llevará a cabo una revisión de su política monetaria y la Reserva Federal se reunirá para determinar si aumentar las tasas. La volatilidad se ha acelerado en las últimas dos semanas ante la preocupación de que los bancos centrales se vuelvan reacios a relajar la política monetaria, mientras que al menos tres bombas descubiertas en Nueva York y Nueva Jersey durante el fin de semana podrían aumentar la agitación política. El índice MSCI All-Country World subió un 0,4 por ciento a las 11:16 a. m. en Londres, mientras que el crudo estadounidense aumentó un 1,6 por ciento a 43,73 por barril. El Bloomberg Dollar Spot Index cayó un 0,3 por ciento. El índice Stoxx Europe 600 subió 0,9 después de su mayor caída semanal en tres meses. Rio Tinto Group y BHP Billiton Ltd. subieron al menos un 2,8 por ciento, contribuyendo más a las ganancias entre los mineros. Total SA y BP Plc estuvieron entre los que lideraron las existencias relacionadas con el petróleo. Weir Group Plc agregó un 3,1 por ciento después de que JPMorgan Chase amp Co. recomendó comprar acciones del fabricante de bombas fracking para compañías petroleras, citando la mejora de las perspectivas. Los constructores de U. K. ganaron, con Barratt Development Plc y Berkeley Group Holdings Plc añadiendo 1,2 por ciento o más, ya que un informe mostró que los precios de las viviendas en Londres se recuperaron de su caída posterior a Brexit en septiembre. HSBC Holdings Plc fue uno de los bancos que más ganaron. Deutsche Bank AG, que provocó una baja el viernes después de rechazar un reclamo del Departamento de Justicia de Estados Unidos de resolver una investigación relacionada con títulos respaldados por hipotecas, resistió la tendencia el lunes, con una caída de 0,3 por ciento. Las acciones del mercado emergente y las monedas se recuperaron con los mercados desarrollados, liderados por una ganancia del 2,8 por ciento en Taiwans Taiex Index y un avance del 0,8 por ciento en dólares de Taiwán. HTC subió un 10 por ciento en Taiwán, la mayor ganancia desde el 25 de mayo, por informes que la compañía presentará un nuevo teléfono móvil. Los futuros del índice SampP 500 agregaron 0.5, lo que indica que las acciones de Estados Unidos se recuperarán del retiro del 0.4 por ciento de los viernes. El rendimiento de bonos del Tesoro en una década fue poco cambiado en 1,69 por ciento. Borró un descenso de tres puntos básicos el viernes después de la liberación de los datos de inflación estadounidenses, lo que aumentó la probabilidad de un aumento de los tipos de interés este año en cinco puntos porcentuales en el mercado de futuros a 55 por ciento. Los valores españoles e italianos han liderado las ganancias en Europa. El rendimiento de los bonos españoles a 10 años cayó tres puntos básicos a 1,05 por ciento, mientras que el de la deuda italiana de vencimiento similar cayó dos puntos básicos a 1,32 por ciento, luego de añadir nueve puntos básicos la semana pasada. La rentabilidad de los bonos a 10 años en Portugal se mantuvo estable en el 3,39 por ciento, después de crecer 26 puntos básicos la semana pasada. La calificación de la deuda de las naciones fue afirmada el viernes por SampP, que pronostica que la economía perderá impulso este año. SampP 500 sube 0,5 a 2142 Stoxx 600 sube 1 a 341 FTSE 100 sube 1,5 a 6810 DAX sube 0,8 a 10357 Alemán 10Yr rendimiento hasta menos de 1bp a 0,01 italiano Rendimiento de 10Yr 1bp a 1,33 Español Rendimiento de 10Yr 2bps a 1,06 SampP Índice GSCI Hasta 0,8 a 350,7 MSCI Asia Pacífico hasta 0,9 a 138 Hang Seng hasta 0,9 a 23550 Shanghai Composite hasta 0,8 a 3026 SampP / ASX 200 por debajo de 0,1 a 5295 US 10 años de rendimiento hasta menos de 1bp a 1,69 dólar Índice bajó 0,27 a 95,85 WTI El crudo sube 1,5 a 43,69 Brent Futures sube 1,2 a 46,33 Gold spot sube 0,4 a 1,316 Silver spot sube 1,7 a 19,13 Global Headline News Más armas para saludar a Nueva York como otro paquete sospechoso Encontrado: 1.000 más policía manta NYC, vídeos de la calle Chelsea BIS dice: Rally en las acciones como los rendimientos de los bonos se hundió señales de disonancia UEs Signos Vestager Apple sólo el punto de vista Lloyds dice que la confianza de los negocios en el Reino Unido cae a la baja de cuatro años, dice Lloyds El presidente de la competencia se reunirá en Washington con Lew, los legisladores Merkel Dealt Berlín Derrota con el peor resultado desde la Segunda Guerra Mundial : La incertidumbre económica, la demanda del Reino Unido se ve como las mayores amenazas, según el informe de Lloyds Business en Gran Bretaña Global Investors Bet 7.3b en Australias N º 1 Puerto: Puerto de Melbourne maneja 2,6 millones de contenedores al año Arabia Saudí Mull Opciones para la participación en Malasia Maxis : El portavoz del Golfo posee una participación indirecta valorada en 1,8b Noble Group Eyes Inversor como beneficio que se ve hasta 2 años: socio estratégico todavía muy posible, el fundador Elman dice que Oracles Ellison toma Shot en Amazon con New Cloud Services: co. Revela nuevos servicios que ayudan a los clientes a tomar ventaja de la computación en nube Oracle compra a Palerra para impulsar la pila de seguridad: TechCrunch: Términos no revelados, informes de TechCrunch En los mercados regionales, comenzamos en Asia, , Mientras que un fallo en ASX interrumpió el comercio en Australia. Sin embargo, las bolsas de las regiones fueron mayormente más altas en medio de un rebote en el complejo de materias primas, con Shanghai Comp (0.8) y Hang Seng (0.9) también se levantó después de una inyección firme por el PBoC y la fuerza continua en el sector inmobiliario. Por otra parte, TAIEX (2,8) superó a los recientes avances en los nombres de tecnología con los proveedores de Apple impulsado por la demanda récord de la demanda para el iPhone 7. Los Precios de la Casa China subieron (Ago) Y / Y 9.2. Los precios de las viviendas subieron M / M en 64 de 70 ciudades (Prey. 51) y S / A en 62 ciudades (Prey. El salto mensual fue el mayor aumento en más de seis años. PBoC estableció el punto medio en 6.6786 (Prey. 6.6895) y se inyectó CNY 180bIn vía repo reverso de 7 días y CNY 70bIn a través de 28 días de repos reversa. Como se señaló anteriormente, las tasas de financiación de noche de Hong Kong subieron a más de 23, el segundo más alto en el registro como el PBOC continuó su ataque contra shorts de Yuan. Yuan Interbank Rate Surges en Hong Kong en señal de intervención: Hibor durante la noche aumenta 15,7 ppts el lunes Indicador de advertencia para la China Bancaria Stress sube a registro: La brecha de crédito a PIB supera todas las demás naciones en el estudio BIS Chinas Home Precios suben más en seis años Como ganancia de las ventas: Los precios de la nueva casa ganados en 64 ciudades en agosto contra 51 en julio Hanjin reduce la flota devolviendo los portadores cariados a los dueños: Devuelto 4 movedores de la caja, 3 graneleros a los fletadores Samsung Explosión de la batería Crisis comenzó con la precipitación para batir IPhone: La empresa recuerda 2,5 millones de teléfonos semanas después del lanzamiento ASX cierra el mercado de valores para el resto del lunes en el problema técnico: no hay subasta de precio de cierre que normalmente tiene lugar al final del día de negociación Eurostoxx 50 cotizando más alto por 1.1 y el pesado FTSE 100 de Energy / Materials (1.3) superando. Vale la pena señalar que la Semana de Plata Japonesa ha mantenido a algunos participantes alejados del mercado para la mañana europea, ya que tales volúmenes han sido ligeramente más ligeros que de costumbre. Los mercados de renta fija se han mantenido sin precedentes hasta el momento con el alemán 10y rondando alrededor de 0 rendimiento con papel de inversión portuguesa Fridays SampP inspirado cautela y la periferia en general se benefician del modesto retorno del riesgo al mercado con los rendimientos españoles e italianos más ajustados a la referencia alemana. Noticias de Europa: Permira dijo que cerca del acuerdo para comprar el proveedor alemán de nómina PampI: Propietario HgCapital dijo a buscar más de 900m para la empresa EDF Cashes In en UK Heatwave que hizo los precios de la energía Saltar: Aurora Energy estima que las plantas de EDF hizo 152m a principios de septiembre Deutsche Bank Necesita 14b Incluso sin una multa RMBS, SocGen dice: prestamista está significativamente subcapitalizado por EU12.5b, Societe Generale dice en nota Londres Pedir precios recogidos en septiembre como Lull terminó: Precios subieron 1,9 frente al mes anterior, Rightmove dice CEO de Siemens dice que la agitación geopolítica Rolls-Royce corta a 200 gerentes para extender el impulso de los ahorros: la reestructuración se suma a los planes anteriores de recortar 400 cargos de alto rango En el FX, el Bloomberg Dollar Spot Index retrocedió tras un avance del 0,7 por ciento sobre Viernes, cuando los datos mostraron que el índice de precios al consumidor subió un 0,2 por ciento después de haber cambiado poco en julio. Los economistas pronosticaron un aumento del 0,1 por ciento, según un sondeo de Bloomberg. El yen japonés ganó un 0,4 por ciento y la libra británica aumentó un 0,4 por ciento. El dólar australiano se fortaleció un 0,8 por ciento frente al dólar, impulsado por la recuperación de los precios del petróleo y la venta de un contrato de 50 años en el puerto más concurrido de Australias a un grupo de inversionistas globales. Entre las monedas de otras naciones exportadoras de crudo, el peso mexicano y el dólar canadiense subieron por lo menos 0.4 por ciento, mientras que la corona noruega subió 0.3 por ciento. El yuan costa afuera fue una de las pocas monedas que perdieron terreno frente al dólar, debilitándose un 0,3 por ciento a 6.6702 por dólar. Sus costos de préstamo a un día en Hong Kong casi se triplicaron a 23.7 por ciento el lunes, estimulando la especulación de que China estaba removiendo la liquidez para disuadir de la depreciación antes de que el yuan se una a la cesta de monedas de reserva del mes próximo. El resultado es apoyar la divisa en un momento en que 6,70 de repente parece una línea muy importante en la arena, dijo Michael Every, jefe de Hong Kong de investigación de mercados financieros para Asia-Pacífico en Rabobank Group. Usted casi piensa que era una moneda vinculada. En las materias primas, el petróleo subió a medida que los nuevos enfrentamientos frenaron lo que sería el primer envío de crudo desde una de las mayores terminales de exportación de Libia desde 2014. El petrolero Seadelta suspendió la carga después de que comenzaron los combates entre unidades locales de la Guardia de las Instalaciones Petroleras y fuerzas leales al comandante militar Khalifa Haftar. Brent agregó 1,3 por ciento a 46,36. La OPEP puede convocar una reunión extraordinaria si los ministros llegan a un consenso en una reunión informal de la próxima semana, dijo el secretario general, Mohammed Barkindo, según el Servicio de Prensa Argelino. El níquel se recuperó de la mayor caída semanal en diez meses después de que Filipinas dijo que más cierres de minas eran posibles. El metal usado en acero inoxidable ganó 1.9 por ciento a 9.910 una tonelada métrica. El cobre cayó un 0,7 por ciento, bajando desde un máximo de cuatro semanas, luego de que Anglo American Plc reiniciara sus operaciones luego de una huelga en su mina de Los Bronces en el centro de Chile, impulsando el suministro del mayor productor mundial. El oro subió un 0,3 por ciento a 1.314,35 la onza y la plata subió un 1,7 por ciento. Su un inicio bastante tranquilo datawise hoy con nada particularmente interesante en Europa esta mañana y sólo el NAHB mercado de la vivienda índice de lectura en los EE. UU. para resaltar. Las acciones europeas empiezan la semana libre en el primer plano con el FTSE 100 superando junto con las ganancias en los nombres de la energía y de la minería El comercio temprano del FX encendido El lunes bastante delgado, con flujo de dos vías ver cierta moderación en el USD frente a la mayoría de sus contrapartes Mirando hacia el futuro, destaca el NAHB Housing Market Index Treasuries poco cambiado en el comercio nocturno con las acciones y materias primas mundiales, Decisión el miércoles por la tarde seguido por el BOJ en la noche. Japón cerró hoy para vacaciones. Una y otra vez, los funcionarios de la Fed han tratado de incitar a los inversores a creer que finalmente estaban dispuestos a subir las tasas de interés. Sin embargo, una y otra vez, ya sea por causa de Brexit, una ralentización de la economía china o simplemente un crecimiento mediocre en el país, perdieron su nervio Si el BOJ quiere aumentar la presión de los precios de una manera sostenible y debilitar el yen el banco central tendrá que venir El estratega de Commerzbank Thu Lan Nguyen escribe en una nota del cliente El banco central de Noruega se pronostica para dejar su tarifa de política dominante sin cambios en un punto bajo bajo 0.5 mientras que la economía del productor más grande occidental del aceite de Europes lucha contra el desplome más grande en precios crudos en Una generación de la canciller Angela Merkels partido se enfrentó a otro golpe en una elección regional, publicando su peor resultado en Berlín desde el final de la Segunda Guerra Mundial como la alternativa anti-inmigración para Alemania extendió su desafío al establishment político por siphoning de votantes Deutsche Bank AG Amplió las pérdidas ya que los analistas señalaron que la posición de capital de los prestamistas alemanes se vería erosionada por el aumento de los costos legales, como los cargos por una pena de los Estados Unidos vinculada a valores defectuosos Un indicador de advertencia para el estrés bancario subió a un récord en China en el primer trimestre, Nación y el mundo de una acumulación rápida de la deuda corporativa china Golpear pronósticos para el próximo año requeriría SampP 500 compañías del índice aumentar las ganancias por 13, algo que hasnt sucedió desde 2011. De no hacerlo correría el riesgo de inflar valoraciones de equidad que en 20 La seguridad nacional y las amenazas terroristas están nuevamente en el primer plano de la campaña presidencial después de que un artefacto explosivo explotó en la ciudad de Nueva York el sábado por la noche, hiriendo a 29 personas, luego de incidentes en Nueva Jersey y Minnesota más temprano en el día DBs Jim Reid concluye la envoltura de la noche Quizás el acontecimiento más interesante y móvil del mercado ahora será la reunión de BoJ que concluye esa mañana con el gobernador de BoJ Kuroda debido a hablar después de 7:30 BST. Decir Ive ni idea de lo que van a hacer es un eufemismo. Las últimas semanas la especulación de prensa no ha ayudado ya que sugirió una división en el comité. ¿Tienen realmente tiempo de construir un consenso si estos informes son verdad? Sin embargo mucho está para arriba para la discusión. ¿Veremos un pequeño recorte de tasas, veremos un ajuste de las compras de largo plazo, la política será sesgada hacia el aumento de la curva Difícil de decir. En general, nuestros economistas esperan que se sequen en esta reunión. De hecho, mantienen su opinión de que es poco probable que el Banco de Japón reduzca las tasas (o profundice la NIRP) y hará poco más que indicar su intención de basar su implementación de políticas en la curva de rendimientos. Un fortalecimiento de la orientación anticipada, en teoría, estimularía un cambio a la baja de los rendimientos intermedios, lo que daría lugar a un mayor efecto en el sector largo, por lo que la adopción de esta medida es, por lo tanto, una posibilidad. Dicho esto, también destacan que el efecto es probable que sea mínimo ya que pocos participantes del mercado consideran que la meta de estabilidad de precios es alcanzable. Tal como está, el mercado más amplio también se inclina hacia el BoJ manteniendo la actual tasa de 0,10 como es, aunque por un margen estrecho. En cuanto a los interesantes fragmentos del fin de semana, la última ronda de elecciones regionales tuvo lugar en Alemania ayer, esta vez en Berlín. Los cables están dominados por la noticia de que el partido populista Alternativa para Alemania (AfD) se ha asegurado en la ciudad teniendo 12 votos, aunque vale la pena destacar que esto es menos de lo que habían sugerido las encuestas de opinión preelectorales (15 De acuerdo con el FT) y también el alto objetivo de las partes. Merkels obtuvo el Partido Demócrata Cristiano 18, que es la parte más baja jamás registrada en Berlín y 5 de las elecciones de 2011 y significa que el partido posiblemente perderá su posición como socio menor en la coalición en Berlín. El resto de los titulares están dominados por la noticia de la explosión de una bomba en Nueva York, que ha puesto a la ciudad en alerta máxima. A pesar de la noticia, el apetito por el riesgo parece ser bastante decente esta mañana con los futuros de índice de renta variable de EE. UU. en la actualidad hasta 0,30 y las monedas de los mercados emergentes también a un comienzo decente. Las bolsas en Asia también están negociando con un tono relativamente positivo con el Hang Seng (0,51), Shanghai Comp (0,54) y Kospi (0,55) todo, con bolsas en China reabrir después de un día festivo. Los mercados en Japón están cerrados hoy por la misma razón. Los datos de agosto de los precios de las viviendas también se ha publicado en China esta mañana. Los precios se reportaron como ganando en 64 de las 70 ciudades rastreadas por el gobierno, en comparación con 51 en julio. Los precios cayeron en sólo 4 ciudades en comparación con 16 en julio. También de importancia en los mercados de esta mañana es el enorme aumento en la tasa interbancaria de yuanes en el extranjero. El CNH-HIBOR ha subido 15.7ppts a 23.7 y así ponerlo en el nivel más alto desde enero. Esto sigue a una serie de movimientos similares en la última semana o así con la especulación de montaje que el PBoC ha estado interviniendo para que sea más caro para cortar el yuan. Una sesión rápida de viernes a viernes. Los mercados concluyeron una semana bastante volátil y agitada con un día bastante suave el viernes. El SampP 500 terminó -0,38 y en el proceso redujo su ganancia semanal a sólo 0,53. La energía y las finanzas estaban más bajo presión y fue la misma en Europa donde el Stoxx 600 cerró -0.74, y abajo -2.23 durante los cinco días. WTI terminó una sombra por encima de 43 / bbl después de un descenso de -2 el viernes como expectativas subieron que el exceso de suministro volvería a estar en foco con la reanudación de las exportaciones del puerto de Ras Lanuf en Libia después de la lucha civil del país. Sin embargo, la noticia de esta mañana de que el país se ha visto obligado a detener la carga desde el puerto después de nuevos combates ha visto WTI rally volver 1.60 en la negociación temprana. Con la reunión de la OPEP a sólo 8 días de distancia y una esperada reunión informal de los principales productores, no sería una sorpresa ver un montón de jawboning sobre el tema esta semana. Mientras tanto, los viernes los números de inflación ligeramente más altos de lo esperado en Estados Unidos ayudaron a respaldar el Dólar (Índice de Dólares de 0,86) y también enviar 2 veces los rendimientos del Tesoro en casi 4bps. El IPC del impuesto imprimió en 0.2 meses el mes pasado, delante de 0.1 esperado y ayudado a enviar la tarifa del YoY para arriba tres décimas a 1.1. El núcleo (0,3 madre vs. 0,2 esperado) también estaba por delante del mercado, aunque vale la pena señalar que el número sin redondeo fue 0,252. Eso también ayudó a elevar la tasa anual hasta 2,3 desde 2,2. Sin embargo, los precios se beneficiaron de un aumento masivo de los costos médicos (0,9 mamá), que fue de hecho el más grande desde 1990, por lo que será interesante ver si hay algún tipo de recuperación el próximo mes. Curiosamente, los datos de inflación fueron en contraste con la encuesta preliminar de septiembre de la Universidad de Michigan, en la que las expectativas de inflación en 1 año se redujeron dos décimas a 2,3 desde agosto. Las expectativas de inflación de 5-10y se mantuvieron en 2.5. La lectura del encabezado se mantuvo sin cambios en 89.8 (frente a 90.6 esperado), mientras que el índice de condiciones actuales cayó a 103.5 desde 107.0, lo que lo sitúa en la lectura más baja desde octubre del año pasado. Hubo mejores noticias en el componente de expectativas, que subió 2.4pts a 81.1 y un máximo de tres meses. El otro gran motor el viernes llegó en los mercados de divisas donde Sterling (-1,79) tuvo su peor día desde el 27 de junio. La medida parecía venir como resultado de los comentarios del Canciller Hammond, quien dijo que el Reino Unido está dispuesto a aceptar que tendrá que renunciar a la membresía del mercado único de la UE con el fin de lograr las restricciones de inmigración. Los informes sugieren que el personal de la Tesorería está elaborando planes que esperan que permitan a las empresas de servicios financieros de Gran Bretaña mantener niveles similares de acceso al continente. Volviendo ahora a lo que parece que será una semana clave en los mercados. En realidad, es un comienzo bastante silencioso datawise hoy con nada particularmente interesante en Europa esta mañana y sólo la NAHB mercado de la vivienda índice de lectura en los EE. UU. esta noche para destacar. Mañana tenemos datos de PPI para Alemania en la mañana, antes de que obtengamos los datos de inicio de viviendas y de permisos de construcción en agosto en la tarde. El día clave es por supuesto el miércoles. Durante Asia, el tiempo tiene la importante reunión de BoJ, mientras que los últimos datos comerciales de Japón para agosto también serán publicados. En el Reino Unido, obtendremos los últimos datos de endeudamiento neto del sector público. Eso es antes de que centramos la atención en la Fed en la noche cuando bien obtener el resultado de la reunión de dos días FOMC y también las últimas proyecciones económicas de los miembros del comité. El jueves, los pronósticos serán Francia con los indicadores de confianza de septiembre, mientras que en el Reino Unido se publicarán las tendencias del CBI para este mes. En Estados Unidos, el jueves hay un montón de datos de segundo nivel, incluyendo reclamos iniciales de desempleo, índice de actividad nacional de la Fed de Chicago, ventas de casas existentes, índice líder y encuesta de fabricación de Kansas City Feds. La lectura de confianza del consumidor de la zona del euro (para septiembre) también se publica el jueves por la tarde. El viernes se trata de los PMI donde primero se obtiene la impresión de septiembre de fabricación de flash en Japón, seguido por los servicios de flash, fabricación y lecturas compuestas para la zona del euro, Alemania y Francia. Los EE. UU. también lanzará la impresión de fabricación flash. Lejos de eso, obtendremos las últimas revisiones del PIB del segundo trimestre en Francia. Fuera de los datos, los oradores principales, por supuesto, vendrán después de las dos reuniones del Banco Central el miércoles con el Gobernador de BoJ Kuroda y el Presidente de la Fed, Yellen, ambos por hablar. También cabe destacar el discurso programado por el presidente del BCE, Draghi, el jueves en una conferencia en Frankfurt, con los BoEs Cunliffe también programados para hablar. Los federales Harker, Mester y Lockhart también deben participar en una conferencia el viernes por la noche.